科技、媒體與電信週報：市場觀點

WWSJ

2026年06月01日 20:50

最新市場動態，涵蓋科技、媒體和電信領域。道瓊斯通訊社獨家發布，美國東部時間下午4:20、中午12:20和下午4:50。

美國東部時間13:10—據德意志銀行分析師估計，Salesforce收購Contentful可能為其帶來2.25億美元的年收入成長。儘管Salesforce並未揭露交易條款，但分析師表示，他們是根據Salesforce先前確認的2024年年度經常性收入預測得出這一數字的。分析師也指出，假設交易如Salesforce先前所述在第三財季完成，Contentful今年可望新增約8,000萬美元的訂閱收入。此外，分析師也提到，Salesforce的創投業務曾參與Contentful在2018年和2020年的融資輪。 ([email protected])

美國東部時間13:09—微軟宣布將於今年稍晚發布Surface Laptop Ultra。這款設備搭載了英偉達最新推出的RTX Spark晶片，是該公司迄今為止打造的「最強大的」PC。微軟表示：「創作者、開發者和人工智慧建構者的工作都具有一個共同的特點：龐大的場景、漫長的編譯週期、本地模型和數據集不再能安安靜靜地待在後台。我們打造Surface Laptop Ultra正是為了輕鬆應對這些挑戰。」微軟尚未公佈售價，但英偉達公司曾表示，專為設計人工智慧代理程式而設計並定位其新晶片的筆記本市場。 ([email protected])

美國東部時間12:59—德意志銀行分析師認為Salesforce收購Contentful可能為時過早。分析師表示，他們早就預料到這家軟體公司會進軍內容管理領域，作為拓展人工智慧能力策略的一部分。然而，考慮到Salesforce在電商領域的成長放緩以及其行銷平台的重啟，他們沒想到內容管理現在會成為其首要任務。分析師表示：「我們期待進一步了解Contentful將如何融入Salesforce的行銷和成長穩定策略，以及它將如何影響這兩方面的努力。」 Salesforce股價上漲10%。 ([email protected])

美國東部時間12:45－Anthropic公司的上市申請文件屬於保密文件，這意味著在IPO日期臨近之前，其業務和財務資訊都將保密，以便公司最終確定招股說明書的細節並與監管機構就資訊揭露進行溝通。保密IPO申請已成為大型公司尋求上市的首選第一步，其中包括Dunkin'甜甜圈的母公司Inspire Brands、Oura Rings的製造商Oura Inc.以及SpaceX，後者預計將於下週進行IPO，並有望成為史上規模最大的IPO。儘管如此，關於Anthropic的部分財務資訊仍然可知：該公司最近以9,650億美元的估值籌集了650億美元資金，並表示預計本月將實現500億美元的年化收入。《華爾街日報》上月報道稱，Anthropic預計第二季營收將達109億美元，實現公司史上首次營業獲利。 ([email protected])

美國東部時間12:40－Anthropic公司宣布已秘密提交首次公開發行（IPO）申請，在上市競賽中領先競爭對手人工智慧實驗室OpenAI。儘管Anthropic的股票距離正式上市還有一段時間，但投資人和分析師一直在密切關注哪家人工智慧公司能夠搶佔先機，獲得上市優勢，從而獲得發展動力和更多融資管道。《華爾街日報》上月報道稱，OpenAI一直在加速推進其IPO申請。同樣涉足人工智慧領域的伊隆馬斯克旗下SpaceX公司也計劃在下週上市，這將是有史以來規模最大的IPO。擁有《華爾街日報》和道瓊斯通訊社的新聞集團與OpenAI有內容授權合作關係。 ([email protected])

美國東部時間12:23—加拿大軟體股成為當日漲幅最大的股票之一，延續了上週始於美國的漲勢。德斯賈丁斯集團的傑羅姆·杜布雷爾告訴《華爾街日報》，這一趨勢反映了在Snowflake公佈亮眼業績後，市場對軟體估值進行了更廣泛的重新評估。「出色的業績以及在問答環節對首輪問題的回答表明，他們根本不是人工智慧領域的失敗者，」杜布雷爾說。這促使許多投資人重新評估「軟體即服務（SaaS）等於人工智慧領域的失敗者」這一論點。黑莓、笛卡兒系統、Open Text、Constellation Software和湯森路透等股票也名列當天漲幅榜。 ([email protected])

美國東部時間11:19—Cogeco通訊公司12億美元的非現金減損支出，標誌著其美國業務面臨壓力的最新跡象。該公司在美國以Breezeline品牌經營，在競爭激烈的寬頻和電視市場中，其業務受到擠壓。 Cogeco表示，競爭環境導致其對該業務板塊的商譽和其他無形資產進行了減損。雖然這些挑戰並非Breezeline獨有，但該部門近幾季一直在流失用戶。該公司先前曾表示，預計用戶成長趨勢將在今年稍晚有所改善，並指出此次減損支出不會影響日常營運。 ([email protected])Wellington-Altus策略師James Thorne撰文稱，戴爾科技正處於人工智慧基礎設施超級週期的早期階段。 5月29日格林尼治標準時間08:42發表的題為「戴爾科技正處於人工智慧超級週期的早期階段——市場討論」的文章，通篇拼字錯誤，不僅拼錯了Thorne的姓氏，還拼錯了Wellington-Altus的名稱。該錯誤也出現在 5 月 29 日 16:20 GMT 和 20:50 GMT 的「科技、媒體和電信綜述：市場談話」以及 5 月 30 日 08:20 GMT 的「科技、媒體和電信綜述：市場談話」中。

美國東部時間09:27 - Strategy公司向美國證券交易委員會提交的文件顯示，該公司上個月出售了32枚比特幣，這給主流加密貨幣帶來了壓力。 Coin Bureau的Nic Puckrin在一份報告中指出：「本週比特幣的動能並不強勁。」Puckrin表示，儘管人工智慧的強勁表現持續提振股市，但這種動能並未波及大多數加密貨幣領域。「這意味著比特幣的走勢更多地受到加密貨幣市場情緒的影響，而目前比特幣的價格已接近谷底。」他補充說，SpaceX即將進行的IPO不太可能幫助比特幣扭轉頹勢。比特幣下跌2.3%至71,992美元，以太幣下跌1.1%至1,983美元，瑞波幣下跌2.3%至1.30美元，Solana下跌1.7%至80.52美元。 ([email protected])

美國東部時間07:40——戴爾科技公司在應對內存和CPU供應短缺方面表現優於同行，促使摩根士丹利分析師改變了對該股的看法，將其評級從“減持”上調至“中性”。分析師表示，他們先前認為戴爾會因成本上漲而舉步維艱的觀點是錯誤的，現在他們認為戴爾能夠搶佔市場份額，是因為它比許多競爭對手更容易獲得記憶體價格。企業客戶正在提前下單，分析師認為這將有助於戴爾在2027財年結束時實現供不應求。戴爾股價今年已上漲兩倍多，上週五創下歷史新高。 ([email protected])

美國東部時間03:12 - 花旗分析師在一份研究報告中指出，MiniMax有望受益於其模型突破。分析師表示，MiniMax正式發表M3標誌著「基礎模型架構的重要突破」。他們指出：「我們認為，此次發布表明MiniMax正戰略性地進軍高端人工智慧市場，儘管市場可能希望M3也能在智慧領域取得突破。」分析師補充說，隨著新模型被更多人採用，該公司可能會獲得更多投資者的認可。花旗維持對該股的「買進/高風險」評級，目標價為1,330港元。該股最新報720港元。 ([email protected])

美國東部時間01:05—高盛分析師在一份研究報告中指出，目前的記憶體短缺至少會持續到2028年。他們指出，人工智慧加速器的運算能力遠遠超過了記憶體的資料傳輸速度和容量，使得記憶體頻寬和容量成為限制下一代人工智慧模型擴展的主要瓶頸。在2017-2018年雲端資料中心擴張期間，記憶體短缺持續了兩年，但高盛分析師認為，在人工智慧資料中心時代，目前的記憶體短缺可能會持續更長時間。同時，他們表示，由於記憶體公司優先生產HBM（高密度快閃記憶體），目前傳統記憶體的產能成長速度比以往放緩。高盛還預計，記憶體供應商將擴大與客戶的長期協議，以提高需求可見度並制定更有效率的資本支出計劃。 ([email protected])