Micron 和其他 6 支股票有望在 AI 瓶頸中大獲全勝 -- Barrons.com

作者：Callum Keown

目前，人工智能瓶頸是股票市場中最重要的主題。

這是摩根大通分析師的觀點，他們表示，他們對股票的樂觀前景取決於 AI 的發展勢頭。

他們補充說，瓶頸主題僅包括少數幾家公司，這些公司「具有規模、專業知識和獲取能力，可以提供維持 AI 經濟運轉的關鍵組件」。

供應限制在高頻寬記憶體晶片中表現得最為明顯，該領域由 SK Hynix、Micron 和 Samsung 主導；光子學領域由 Broadcom 和 Coherent 主導；以及冷卻管理領域，他們提到了 Vertiv 和 Modine。他們還提到了能源生產和電網基礎設施。

「這些公司不僅僅是供應商，它們對於 AI 成長的下一個階段至關重要，它們擁有市場力量和難以逾越的技術壁壘。」

今年到目前為止，所有這些股票都取得了驚人的漲幅——Micron 和 SK Hynix 上漲了 200% 以上，Samsung 上漲了 190%，熱能技術公司 Modine 上漲了 100% 以上。數據中心設備製造商 Vertiv 和光學網路公司 Coherent 幾乎翻了一番，而半導體巨頭 Broadcom 在 2026 年上漲了約 30%。

如果供應短缺持續存在，那麼這群公司可能會獲得更大的收益。

分析師補充說：「投資者正在將注意力從資本支出者轉向控制這些瓶頸的公司。」「在這個週期中，真正的贏家將是那些擁有瓶頸的公司，因為無情的需求會將稀缺性轉化為超額回報。」

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