分析師認為，戴爾的 AI 驅動的漲勢可能遠未結束

在 Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) 公布了重磅財報後，華爾街對其抱持了新一波的樂觀情緒，分析師認為，儘管在 AI 需求、定價能力和現金流實力持續加速的推動下，該股已上漲近 29%，但仍然被低估。

Ben Reitzes 認為 Dell 在上漲後仍然便宜

Melius Research 分析師 Ben Reitzes 週五告訴 CNBC，即使在財報發布後股價大幅上漲，Dell 仍然被低估。

他表示，該公司在各項業務上的表現都超出了預期，其強勁勢頭不僅僅體現在 AI 伺服器上，還延伸到了傳統伺服器和 PC 上。

Reitzes 指出，企業定價能力、AI 驅動的網路升級以及與 AI 工作負載相關的 PC 需求增長是主要的增長動力。

他還表示，Dell 透過展示強大的營運槓桿、控制費用以及在內部使用 AI 來提高生產力，駁斥了人們對利潤率壓力的擔憂。

Reitzes 將其價格預測提高到 $560 美元，並表示 Dell 可以實現超過 20% 的長期每股收益增長，同時透過強勁的自由現金流向股東返還越來越多的現金。

Mehdi Hosseini 認為有更高的估值潛力

Susquehanna 分析師 Mehdi Hosseini 告訴 CNBC，Dell 的盈利能力、利潤率彈性和現金流產生能力支持更高的估值。

他認為，Dell 應該以企業價值與銷售額的比率來評估，因為該公司在產生大量自由現金流的同時，保持了高個位數的利潤率。

Hosseini 指出，該公司在 4 月份的季度中產生了超過 $30 亿 美元的自由現金流，並表示其更高利潤率的服務、儲存和其他基礎設施產品的組合有助於保持盈利能力。

他還表示，組件短缺可能會將部分收入延遲到下一個財政年度，而不是消除需求，從而支持未來收入和現金流增長的可持續性。

Hosseini 補充說，Dell 對於持續存在的記憶體短缺的評論對 Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) 和 Sandisk Corp. (NASDAQ:SNDK) 等供應商來說是正面的。

DELL 股價表現：在週五發布時，Dell Technologies 的股價上漲了 28.98%，達到 $408.93 美元。根據 Benzinga Pro 的數據，該股的交易價格創下 52 週新高。

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