Microsoft、Oracle 將受益於人工智慧運算成為新石油

法國巴黎銀行分析師 Stefan Slowinski 表示，SpaceX 近期關於 AI 基礎設施支出的披露，強化了對微軟公司 (NASDAQ:MSFT) 和甲骨文公司 (NYSE:ORCL) 的樂觀預期，因為對高端 AI 計算能力的需求仍然緊張。

SpaceX 文件突顯了強勁的 AI 貨幣化趨勢

Slowinski 表示，SpaceX 的 S-1 文件顯示，Anthropic 承諾每月支付約 12.5 億美元，或每年約 150 億美元，以訪問 Colossus 1 和 Colossus 2 數據中心園區。

他表示，這些披露表明 AI 計算供應仍然受限，支持更高的 GPU 租賃價格，並可能加強微軟和甲骨文在未來 AI 基礎設施合約和續約中的貨幣化機會。

分析師認為收入潛力超出先前的預期

法國巴黎銀行估計，儘管 Anthropic 每年承諾支付 150 億美元，但可能僅租賃了 600–700 兆瓦的容量。

根據各種租賃假設，Slowinski 估計該協議可能意味著每吉瓦的年收入約為 150 億美元至 240 億美元，超過了法國巴黎銀行先前的預期以及甲骨文先前討論的每吉瓦 100 億美元的框架。

微軟和甲骨文被視為主要受益者

Slowinski 維持了對這兩家公司的正面評級，給予微軟 555 美元的價格預測，意味著從 5 月 20 日的 421.10 美元的價格上漲 32%，並給予甲骨文 208 美元的預測，意味著從 188.20 美元上漲 11%。

他表示，這些披露為 AI 基礎設施供應商提供了另一個積極的近期信號，因為超大規模企業和 AI 公司繼續爭奪稀缺的計算能力。

價格走勢：根據 Benzinga Pro 的數據，在週四發布時，微軟股價下跌 0.59% 至 418.58 美元，甲骨文股價上漲 1.96% 至 191.84 美元。

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