「末日報告」機構實地考察：霍爾木茲海峽進入「熱戰與商業外交併行」新階段

4 月 6 日，「末日報告」作者 Citrini Research 公佈了一份「霍爾⽊茲海峽實地考察報告」。據悉，Citrini Research 派出了一位精通四國語言（包括阿拉伯語）的分析師，坐船在霍爾⽊茲海峽中央實地考察，以判斷海峽的實際情況。 Citrini Research 分析師表示，投資者應該放棄「開放/關閉」的二元思維，霍爾木茲海峽的現實更加複雜，熱戰與商業外交正在並行，交通量預計會在衝突持續中逐步回升。正在發生的事不能用「衝突升級/降級」或「海峽開放/關閉」來簡單判斷。美國正進行軍事行動，而其盟友（如法國、日本、希臘）卻在積極與伊朗談判通航權。這是多極化世界的典型症狀。 目前，伊朗已在格什姆島與拉臘克島之間建立了一個功能性的通航檢查站，所有經批准的交通被引導通過伊朗領海（而非傳統航道）。船隻或所屬國家通過中間經紀人與伊朗聯絡，提交所有權、貨物、船員等資訊並支付通行費。通過審查後獲得確認碼，被護送通過。未獲批的船隻則等待。 分析師稱，伊朗的立場是「不想關閉海峽」，其目標是建立一個類似土耳其管理博斯普魯斯海峽的主權制度，在控制通航、收取費用的同時，允許商業交通執行，將自己塑造為全球貿易的負責任管理者，孤立美國。而要求伊朗開放海峽並不設收費，同時進行軍事打擊。但徹底關閉海峽將導致全球經濟災難（目前全球商業原油庫存淨損失估計為每天 1060 萬桶）。其它多數國家（名單在快速擴大，包括中、印、俄、日、法、馬等）選擇與伊朗達成交易，保障自身能源供應。 分析師預計，衝突持續的同時，海峽交通量將回升。過程會混亂，且通過的以 LPG 船和小型油輪為主，VLCC 等大型油輪仍較少。這不足以避免全球經濟碰撞，但遠好於完全關閉。但伊朗正主動約束胡塞武裝在紅海/曼德海峽的行動，將其作為一張尚未打出的升級牌。 無論海峽是否開放，運費將持續高企，油輪股可能未見頂（如 BWET）。美聯儲可能看穿衝突影響，降息預期存在重新前移的空間，即降息可能比當前市場定價的時間來得更早，這種「提前」的預期還有進一步擴大的餘地。 [BlockBeats]