比特幣期權顯示極端防禦情緒，歷史上多對應階段性低點

VanEck 指出當前比特幣期權市場呈現顯著防禦性特徵，投資者為下行保護支付的溢價創歷史新高，put/call 未平倉比率升至 0.84，為 2021 年 6 月以來最高水平。 過去 30 天看跌期權支出約 6.85 億美元，看漲期權溢價下降約 12% 至約 5.62 億美元，同時實際波動率由約 80 回落至 50、期貨資金費率降至 2.7%。 不過歷史資料顯示，類似期權偏斜通常出現在階段性低點，過去六年對應比特幣 90 天平均漲幅約 13%、360 天約 133%。 [CoinDesk]