TEMA ETF 買入中國的長鑫科技，同時保留美光持股

長鑫存儲（CXMT）在上海上市首日暴漲466%。Tema ETFs的首席投資官尤里·霍德賈米里安向Benzinga表示，該公司正在買入CXMT，但並未賣出美光（Micron），因為「目前產業基本面非常強勁」，且「這是一個供應不足的市場，這種狀況將持續到2028年」。 霍德賈米里安表示，CXMT的DRAM僅比類似晶片低5-10%的折扣，國內需求消化了其大部分產量，限制了近期HBM的競爭：「我認為美國的人工智慧建造商不會使用來自中國的HBM。」他還指出，CXMT的產能仍會改變全球供需平衡——「這就像石油市場一樣」，而記憶體股的前向盈餘倍數仍處於個位數，加上長期合約以及不斷增長的代理型人工智慧需求，可能延長緊張局面。 [Benzinga]