AMD 在 SOX 指數中的回调最小；上行取決於 Helios 和 Anthropic 的交易

Advanced Micro Devices的股价较52周高点下跌约10.74%，回调幅度小于ASML（12.14%）、NVIDIA（12.45%）和TSM（15.78%）。Anthropic承诺部署2GW基于MI450的Helios系统，首个吉瓦预计于2027年上半年上线；AMD将投资50亿美元给Anthropic。UBS估计该合作有望支撑每年150亿至200亿美元的AMD营收，并推动2027年数据中心GPU营收突破当前400亿美元的预测。 Helios每机架整合72颗MI455X GPU、18颗EPYC Venice CPU及Pensando网络。AMD表示该平台提供约15%更高的计算能力、50%更高的HBM容量/带宽以及每美元高达30%更多的推理标记；在特定工作负载中，MI455X可实现比MI355X高出34倍的标记吞吐量和18倍更低的标记成本。ROCm.ai与直接针对Anthropic的优化旨在解决软件挑战。 AMD还将2030年服务器CPU市场预期从1200亿美元上调至约2200亿美元（此前为600亿美元）。分析师对2027年营收预测存在分歧——摩根士丹利预测682亿美元，UBS预测834亿美元，导致估值观点分裂。下一波上涨的关键在于Helios能否按时出货、吉瓦级承诺能否转化为收入，以及ROCm能否实现规模化部署的简化。 [MooMooNews]