預測市場價格近似於機率，但包含可測量的偏差。

預測市場價格通常與機率對應，但這種對應關係僅為近似值，且存在已知、可衡量的誤差。校準研究——包括對數千個市場的分析以及針對超過30萬份合約的學術研究——發現隱含機率與實際發生頻率高度吻合，整體準確率超過90%，且隨著結算日期接近，價格準確性持續提升。 五種系統性扭曲反覆出現：偏好-長賠率偏誤（低價合約實際獲勝次數遠低於預期；一項研究發現，價格高於80%的事件實際發生率約為84%）、長期期限下的結算折讓（資金被鎖定導致的折損）、流動性與領域差異（流動性不足或無基礎的市場資訊含量極低）、交易成本與做市商/成交方價差（在65美分合約上2美分的價差成本約達3%），以及解決/仲裁風險，特別是在去中心化預言機上的情況。 實務建議：將價格視為強有力的先驗假設，對長期合約價格向上調整以反映資金鎖定影響，將極端價格向中間值靠攏，根據流動性權重評估報價，仔細閱讀解決標準，並在假設具優勢前扣除手續費。 [crypto.news]