中央銀行的決策和人工智慧收益將考驗通膨的持久性

本週，美國聯準會、日本央行和英格蘭銀行將公布利率決議，同時美國第二季GDP、核心PCE以及微軟、Meta、蘋果、亞馬遜、高通等公司的財報也將公布，形成對貨幣政策、經濟成長與企業利潤的同步檢驗。市場在能源價格、關稅與AI資本支出背景下，正在重新評估未來全球資本成本；注意力正從「投資規模有多大」轉向「何時會產生足夠回報」。 地緣政治與能源風險依然存在：美國與伊朗透過阿曼進行的談判以及伊朗表明願意維持停火，並未消除霍爾木茲海峽與紅海的航行風險，且胡塞武裝的攻擊使石油供應不確定性持續。美國能源部已因極端高溫在17個州宣布緊急狀態，凸顯能源需求高漲。高通已提高晶片價格，而三星、SK海力士與英伟达擴大AI投資。本週的數據與財報將決定市場是繼續追逐高成長敘事，還是重新聚焦現金流與估值。 [律动]