晨星稱英偉達合理價約280美元

7月25日，BlockBeats 引述 BIT 行情資料顯示，英偉達今年股價僅上漲 10%，在費城半導體指數上漲 71% 的背景下成為板塊中表現最差的權重股。晨星分析師 Brian Colello 指出，目前約 212 美元的定價隱含英偉達在 2027 年後幾乎無增長，認為英偉達合理價值接近 280 美元，相當於 2029 財年預期銷售額的約 16 倍。按 EBITDA 計算的遠期市盈率約 17 倍，遠低於五年均值 36 倍，為 2021 年 7 月以來最低區間；同期競爭對手 AMD 的遠期市盈率為 53 倍，年內上漲 142%。 Gabelli Funds 基金經理 John Belton 表示，投資者追逐供需失衡且有未開發增長機會的標的，英偉達目前不符合這些標準。空方指出 SambaNova、Cerebras 等初創公司與谷歌、亞馬遜、Meta、微軟、OpenAI、Anthropic 等自研晶片計劃構成挑戰，且 AMD 計劃今年晚些時候發貨的 AI 伺服器機架系統 Helios 將直接對標 Grace Blackwell 與 Vera Rubin 系列。多頭則預計英偉達下一財年收入將增長 42% 至 5600 億美元，次年再增 23%，且 Colello 預計至 2029 財年前每年營收及調整後每股盈利增速均超過 45%，認為市場對競爭威脅的定價已被過度計入。 [律動]