分析師：NAND 近期負面傳言被過度放大，閃迪低價 LTA 是策略選擇而非需求疲軟

7月25日（UTC+8），Citrini 分析師 Jukan 迴應近期流傳的 NAND 看空筆記與 QLC 價格談判負面訊息。Jukan 指出，閃迪與 Meta 簽署長期協議時接受低於最初報價並不意外，閃迪計劃將超過 50% 的總出貨量分配給 LTA，基於這一策略願意接受低於本季度合同價的 LTA 價格，不能據此斷定閃迪無法將訂單轉賣給出價更高的北美客戶。 針對中國模組廠向國內 CSP 推銷 eSSD 被拒的傳聞，Jukan 解釋稱中國 CSP 可直接向長江儲存採購而非需求不足；對於超大規模雲廠壓價導致 QLC eSSD 滯銷，他認為新雲廠商有足夠需求來消化這些量。Jukan 總結稱，儲存股表現不佳時負面標題更易放大但基本面未出現實質性惡化，並重申"依然看多儲存"。他此前曾表示 DRAM 合約價到 2027 年底仍有約 40% 上漲空間，且 HBM 供應持續偏緊，此次對 NAND 的澄清進一步鞏固其看多立場。 [MetaEra]