摩根大通、高盛、貝萊德、Vanguard 首次將真實股票代幣化

華爾街的交易後基礎設施於週三首次運行了實時區塊鏈交易，美國存管信託與清算公司（DTCC）聯合近40家主要金融機構，成功完成證券化股票與國庫券的生產環境交易。

週三實際發生了什麼？

摩根大通（NYSE:JPM）當日率先啟動行動，將其在DTCC持有的部分安碩納斯達克100指數ETF（Invesco QQQ Trust，NASDAQ:QQQ）持倉進行代幣化，同時保留將其轉換回傳統股票的權利。

高盛（NYSE:GS）、貝萊德（NYSE:BLK）、先鋒集團（Vanguard）、紐約證券交易所（NYSE）亦為參與機構；技術供應商與加密原生企業亦參與其中，包括Circle（NYSE:CRCL）及Kraken母公司Payward。

據《華爾街日報》報導，首輪上線資產還包括微軟（NASDAQ:MSFT）股票、道富SPDR標普500指數ETF信託（State Street SPDR S&P 500 ETF Trust，NYSE:SPY），以及iShares 0–3個月國庫債券ETF（iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF）。

為何DTCC此舉將徹底改變一切？

DTCC於2025年處理了總額達4.7千兆美元（$4.7 quadrillion）的證券交易，並為價值114兆美元（$114 trillion）的證券提供託管服務。

當如此規模的機構開始運行實時區塊鏈交易，證券代幣化便從金融機構間辯論的概念，正式轉變為他們正積極構建的基礎設施。

DTCC執行長法蘭克·拉薩拉（Frank La Salla）向《華爾街日報》表示：「我們真正聚焦的是系統的安全性、韌性，以及如何運用這項新技術釋放被鎖定的流動性。」

本週三的活動是一次限額的生產環境試運行，全面服務預計將於10月正式上線。

美國證券交易委員會（SEC）於去年年底透過「不採取行動函」（No-Action Letter）批准該服務，允許DTCC在三年授權期內，於預先核准的區塊鏈平台上對特定高流動性資產進行代幣化。

對加密原生代幣化企業的意義

DTCC此次進軍將直接衝擊Ondo、Securitize等加密原生代幣化企業——這些公司曾憑藉比傳統金融基礎設施更快的推進速度，與貝萊德等機構建立了備受矚目的合作關係。

DTCC進入實時生產交易階段，大幅縮小了這些先行者的先發優勢。

彭博高級ETF分析師艾瑞克·巴爾丘納斯（Eric Balchunas）評論稱此發展意義重大：「DTCC推動此事，影響極其巨大（HUGE）！」他同時指出，一個全面成熟的代幣化市場仍需時間才能完全實現。

本次服務背後的工作組成員包括貝萊德、Circle、摩根士丹利（NYSE:MS）、納斯達克（NASDAQ:NDAQ）、Kraken母公司Payward，以及Robinhood Markets（NASDAQ:HOOD）。

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