分析師下調 SK 海力士二季度盈利預期，但預計長期盈利增長持續

7 月 13 日（UTC+8）， Citrini 分析師 jukan 在 X 平臺發文表示，KIS Semicon 分析師 Minsook Chae 預計 SK Hynix 2026 年二季度營業利潤為 60.4 萬億韓元，環比增長 61%，同比增長 556%，較 65 萬億韓元市場共識低 8%。 分析師表示，下調預期主要由於 SK 海力士 HBM 銷售佔比高於同行、普通 DRAM 價格漲幅低於此前市場預期，以及長期供應協議（LTA）使 ASP（平均售價）趨於穩定。其將 2026 年二季度 DRAM 綜合 ASP 環比增速預期下調至 28.9%，此前為 50.0%；將商品 DRAM ASP 增速下調至 34.2%，此前為 60.6%。 隨著 HBM4 量產在 2026 年三季度正式啟動，綜合 ASP 增速將回到約 10%的市場平均環比水平。不過，該分析師認為此次調整並非行業下行訊號，近期預期調整是對 3 至 5 年 LTA 結構的更現實反映，預計將帶來更穩定的長期盈利增長，2026 年至 2028 財年營業利潤同比增速分別為 419%、53%、19%。（來源：ODAILY） [ME News]