SoSo 巨集觀｜特朗普對伊朗開火威脅後再次TACO；SpaceX 釋出最新大模型
市場表現
美股漲跌不一：道瓊指數跌1.09%，納指漲0.20%，標普500跌0.28%，羅素2000跌0.88%
2年期美債殖利率漲2.50個基點，報4.2056%，10年期美債殖利率漲2.81個基點，報4.5772%
美元指數跌0.02%，報101.0705
VIX漲4.77%，報16.90
布油漲7.17%，報79.48，倫敦金現跌0.76%，報4074.45
重點事件
美伊進展：川普就伊朗局勢進行新的威脅，又隨後TACO，週三美伊再次回合製交火，受此影響，疊加之前原有積累大量空頭，導致波動劇烈，布油一度超80美元。向前看，預計美伊雙方不會重新開戰，可能繼續邊打邊談，維持低強度衝突；短期原油價格波動將放大
美國總統川普單方面表示，美伊諒解備忘錄“已終結”，可能恢復對伊朗海上封鎖，但封鎖“只針對伊朗”；後又疑似Taco，稱伊朗電話過來表示想達成協議。川普再次威脅打擊伊朗重要民用基礎設施，並稱可能控制哈爾克島，伊朗領導人“瘋狂、不可理喻”，並稱繼續和他們打交道是“浪費時間”。但隨後表示自己不認為會再度爆發與伊朗戰爭，期雙方交火能夠較快結束。
週三伊朗反擊，當晚美軍再次空襲伊朗本土。伊朗發射飛彈襲擊了美國駐巴林（第五艦隊總部）和科威特的軍事基地。美軍週三晚間對伊朗發動新一輪進攻性打擊，動用精確制導彈藥命中了防空系統、指揮控製網絡、沿岸雷達及反艦導彈設施等80餘個目標，並在霍爾木茲海峽及週邊海域摧毀了60餘艘伊朗伊斯蘭革命衛隊的小型艦艇。
新一輪大模型競爭開始，Anthropic、OpenAI、SpaceX均陸續發布最新大模型，grok評價不錯，市場對於Xai賣算力擔憂降低
OpenAI將於美國東部時間本週四（7月9日）面向全球推出GPT-5.6。本產品將包含三種版本：Sol（最強版本, 專為處理極度複雜的科學推理、高級程式碼庫重構、網路安全防禦及長週期智能體工作流程而生）、Terra（適合日常工作的平衡版本） 以及Luna（快速且適應力強的版本）。
在川普政府施壓要求分階段發布後，OpenAI 最初僅向部分合作夥伴推出了GPT-5.6版本。據此後美國政府已解除對該平台的限制。 OpenAI 發言人表示，本週的發布已獲得美國政府領導層的批准。
SpaceXAI發布一款名為Grok 4.5的新型人工智慧模型，該模型是與AI程式設計新創公司Cursor合作打造的，旨在縮小與Anthropic和OpenAI等競爭對手的差距。 Grok 4.5模型Token效率是競品兩倍，服務成本競爭力極強。除了精通程式設計外，Grok 4.5旨在提升其在金融、法律及程式設計等任務上的能力，可處理"複雜的、長週期任務"，同時新增了網路安全功能，是SpaceX追趕Anthropic和OpenAI的最新舉措。
聯準會公佈六月會議紀要，基本符合各位聯準會官員講話口徑，政策分歧凸顯，對通膨風險擔憂抬升，認為就業風險基本緩和，聯準會並未明確轉向升息，但已經明顯弱化此前的寬鬆傾向:
政策立场存在分歧，考虑加息可能性。所有与会者均支持本次会议维持利率不变，但部分与会者认为，鉴于通胀进一步上行且就业下行风险有所缓和，实际上存在加息的理由。对于后续政策路径，与会者讨论了两类情景：若通胀压力逐步消退，维持利率或最终降息可能是合适的；但若通胀因AI相关需求、中东冲突或关税影响而持续高于目标，则可能需要进一步政策收紧。
通胀风险判断进一步上修，中东冲突、关税和AI投资成为主要扰动。与会者普遍认为，通胀已经进一步上行，并仍显著高于2%目标。通胀压力主要来自三个方面：一是关税影响仍在向核心商品价格传导；二是中东冲突及霍尔木兹海峡相关供应扰动推升能源、运输、石化和农业投入成本；三是AI基建投资持续扩张，推高科技产品、电力和相关资本品需求。多数与会者认为，通胀风险仍偏向上行，尤其是在通胀连续多年高于2%的背景下，若高通胀持续更久，可能影响通胀预期以及企业定价和工资设定行为。不过，也有部分与会者指出，住房服务价格继续放缓、企业提价仍较谨慎，以及未来AI带来的生产率提升，可能在中长期形成一定反通胀力量。
就業市場整體穩定，下行風險有所緩和。與會者普遍認為，失業率過去一年已基本穩定，且接近長期均衡水準；非農業就業成長近期有所增強，大體符合勞動供給成長。職缺、初請失業金和裁員等指標也顯示勞動市場整體平衡。
聯準會主席沃什定於7月14-15日出席國會貨幣政策聽證會，就半年度貨幣政策報告向國會作證。根據法律規定，聯準會主席必須在每年的2月和7月兩次就貨幣政策向國會作證。在7月的場次中，慣例上需要同時出席眾議院金融服務委員會與參議院銀行委員會。
川普在7日在安卡拉與土耳其總統艾爾段舉行雙邊會議前，再次公開宣稱格陵蘭島應該由美國控製而非丹麥，並直言該島對丹麥毫無用處且未獲得其真正的資金幫助，但對美國卻至關重要。為了施壓，川普也將格陵蘭島問題與美國在歐洲的軍事存在相掛鉤，威脅稱由於歐洲已與20年前大不相同，美國可以將其所有士兵撤出歐洲。對此，丹麥首相弗雷澤里克森於8日抵達北約峰會會場後作出回應，批評美國的立場令人遺憾，並重申丹麥一如既往的明確立場，即格陵蘭島是不可出售的，同時表明準備捍衛包括自身領土在內的北約每一寸土地。
韓國金融監督院正在研究收緊單股槓桿ETF投資門檻的具體措施。潛在的干預措施包括限制發行數量、設定規模上限、提高散戶投資門檻等。
中國人民銀行貨幣政策委員會於2026年第二季例會召開。與2026年第一季會議比較，變化不大，央行對目前匯率基本滿意，不急於降準降息，重點如下：
經濟情勢判斷從2026Q1的「穩中有進」轉變為「向新向優」的表述，新增提出面臨「結構分化」的問題與挑戰。外在環境，強調「複雜多變」。
貨幣政策執行上延續中央經濟工作會議中的表述：維持「適度寬鬆」的貨幣政策基調並專注於「發揮增量政策和存量政策整合效應」 、延續「保持流動性充裕」提法；從「綜合運用多種工具，加強貨幣政策調控」轉變為「增強政策前瞻性彈性針對性」；
外匯表述：維持Q1表述，維持增強外匯市場韌性，穩定市場預期，維持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定。
當日重點事件提示：（美東時間）
9:30 PM（週三）：中國6月CPI、PPI
8:30 AM（週四）：美國週度失業金數據（初請失業金人數預期220k，前值215k；續請失業金人數預期1815k，前值1814k）