Anthropic 的重磅融資推動私募股權共同投資大幅攀升

機構投資者正將創紀錄的資金投入 2026 年的私募股權和風險投資交易，因為以 Anthropic 等公司為首的重磅人工智能融資正在重塑私人市場。

根據 S&P Global Market Intelligence 的數據，從 1 月 1 日到 6 月 25 日，有限合夥人共同投資總額達到 1980 億美元。這一數字已經超過了過去六年中有五年全年的總額，並有望使 2026 年超過 2025 年總計 2530 億美元的投資額。

這一激增在很大程度上是由一系列重磅人工智能融資推動的。S&P 表示，Anthropic 的三輪融資，包括該公司籌集的 650 億美元，以及競爭對手 xAI 的一項重大融資，均躋身自 2025 年初以來完成的全球十大共同投資交易之列。

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S&P Global Market Intelligence 強調，機構投資者越來越傾向於直接與私募股權和風險投資公司共同投資，而不是僅僅將資金投入它們的基金。

這些共同投資使有限合夥人能夠接觸到特定交易，同時通常可以降低費用並提供對投資組合構建更大的控制權。

儘管私人市場的交易活動參差不齊，但人工智能持續吸引創紀錄的資金。根據 S&P 的數據，第二季度產生了 746.8 億美元的共同投資。

雖然低於異常強勁的第一季度，但總額超過了 2023 年和 2024 年的每個季度數字，這凸顯了對大規模人工智能交易的持續需求。主權財富基金領跑，截至 6 月 30 日參與了 1781.2 億美元的直接投資——幾乎是養老基金、捐贈基金和家族辦公室總投資額的兩倍。

養老基金也加快了活動，在 2026 年上半年部署了 760 億美元，已經超過了 2025 年全年投資的 595.9 億美元。數據表明，儘管存在經濟不確定性和傳統私募股權融資放緩，機構投資者仍然願意為高信念的機會支付越來越大的支票。

超越 Anthropic

其中最大的交易包括 Silver Lake 以 552 億美元收購 Electronic Arts，AES Corp. 的 481 億美元基礎設施交易，Aligned Data Centers 的 400 億美元融資以及 Waymo 的 160 億美元融資，這表明儘管基礎設施和併購交易仍然活躍，但人工智能繼續主導著最大的私人融資。

隨著人工智能公司獲得創紀錄的最大規模私人融資，S&P 表示，直接共同投資正日益成為全球最大機構投資者接觸該領域與成熟的私人市場管理者並駕齊驅的一種日益重要的方式。

如果目前的步伐繼續下去，2026 年有望為全球私募股權和風險投資共同投資活動創下又一個年度紀錄。

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