吉姆·克萊默表示應買入Nvidia，因這家晶片製造商否認了2028年AI發展將延遲的說法

吉姆·克萊默（Jim Cramer）週一再度力挺輝達（Nvidia），敦促投資人買入該股票，因這家晶片廠商否認其下一代 AI 機架系統（AI rack systems）將延遲至 2028 年才推出。這場爭議使輝達與研究公司 SemiAnalysis 正面交鋒；後者指控，今年早些時候於 GTC 大會上展示的 Kyber NVL144 架構正遭遇製造困境。 SemiAnalysis 指出，為 Rubin Ultra GPU 設計的高密度機架方案已推遲逾 12 個月。該公司將問題歸咎於系統複雜的 PCB 中板（midplane）持續存在的製造難題。此外，SemiAnalysis 還聲稱，輝達已因超大規模客戶（hyperscaler customers）反對而取消了 NVL72x2 背靠背式機架設計。 輝達的供應鏈數小時內便感受到這份報告的衝擊。彭博社（Bloomberg）報導，日本企業伊比登（Ibiden）——其最大客戶即為輝達——週一股價最多下跌 10%；香港的建滔積層板（Kingboard Laminates）股價暴跌 18%；首爾的三星電機（Samsung Electro-Mechanics）則下滑 11%。 輝達駁斥了上述指控，並向媒體表示，其產品路線圖（roadmap）依然完整無缺。這家晶片巨頭甫於近期推出針對 AI 新創公司的營收分潤運算計畫（revenue-sharing compute program），此前也曾面對類似劇本：2024 年 8 月黑威爾（Blackwell）延遲消息浮現時，輝達堅稱量產將按原定時程展開；隨後其修正了一項設計缺陷，並於數月內出貨數十億美元的 Blackwell 硬體。 吉姆·克萊默重申看漲立場，並呼籲投資人買進輝達股票。他向 CNBC 表示，晶片類股正展開一場「報復性交易」（revenge trade），以回應上周的「誤導性拋售」（misguided selling）。數據更強化了他的信心。 據 Axios 報導，費城半導體指數（Philadelphia Semiconductor Index）第二季上漲 87.8%，創下自 1994 年有紀錄以來最佳單季表現。輝達股價卻錯失了這波大多數漲幅。本文截稿時，其股價約為 196.58 美元，過去 24 小時內上漲近 2%。 上周則考驗了整個產業板塊的神經韌性：在麥可·伯里（Michael Burry）發出泡沫警告後，AI 晶片類股承壓走弱；而記憶體類股則因供過於求的擔憂而大幅下挫。然而克萊默卻視此次回落為良機。他本月稍早公布了五檔 AI 概念股選股，偏好晶片供應商，而非大型科技巨擘（Big Tech giants）。 輝達即將公布的下一季財報，將揭示機架層級的摩擦是否已蔓延至資料中心營收。在此之前，投資人必須權衡克萊默的堅定信心、輝達相對滯漲的股價走勢，以及 SemiAnalysis 所提出的供應鏈警示。