納斯達克-100指數的波動性遠高於標準普爾500指數。現在再加上SpaceX。

作者：克里斯汀‧伊澤利斯

儘管SpaceX將於週二加入納斯達克100指數，但至少在未來一年內它還不符合加入標普500指數的資格——這可能會進一步拉大這兩個指數之間的波動率差距。

SpaceX 將於週二股市開盤前成為納斯達克 100 指數的成分股。

納斯達克 100 指數相對於標準普爾 500 指數而言，波動性已經異常劇烈——而現在，它即將與以劇烈波動著稱的股票掛鉤。

根據FactSet數據顯示，截至週四，Cboe納斯達克100波動指數（股票代碼：VXN，交易代碼：XX:VXN）今年以來已飆升約43%，原因是美國投資者即將迎來三天的長週末假期。這一漲幅遠超Cboe波動率指數VIX（衡量與標普500指數掛鉤的選擇權交易活動，預示未來一個月市場波動）8%的漲幅。

SpaceX (SPCX) 將於週二被快速納入納斯達克100指數。儘管納斯達克放寬了指數納入規則，為SpaceX在6月12日上市後迅速加入該指數鋪平了道路，但標普道瓊斯指數公司拒絕更改SpaceX和其他大型公司的納入規則。這意味著根據現行規則，SpaceX至少需要等待一年才能加入標普500指數——考慮到該指數的獲利能力要求，等待時間可能更長。

加拿大皇家銀行資本市場的一位股票衍生品策略師在周日透過電子郵件發送的一份報告中表示，SpaceX 上市時間不長，股價波動較大，其即將被納入納斯達克 100 指數（但不會被納入標準普爾 500 指數）可能會使這兩個指數之間的波動幅度保持較大。

加拿大皇家銀行資本市場

儘管 SpaceX 股票波動較大，但其交易價格仍高於其首次公開發行價格每股 135 美元和開盤價每股 150 美元。

「IPO本身就具有波動性，尤其是在公司上市後的最初幾週，」文藝復興資本投資策略總監艾弗里·馬奎茲週一在電話採訪中表示。她指出，當市場情緒普遍惡化時，那些近期才上市的公司股票往往更容易受到衝擊，因為投資人可能不願意持有缺乏長期交易歷史或上市公司獲利記錄的股票。

SpaceX即將被納入納斯達克100指數，這意味著其公開交易的股票很快就會被追蹤該指數的巨頭基金Invesco QQQ Trust Series I ETF QQQ持有。此前，該公司已成功被納入羅素1000指數，該指數是涵蓋美國大盤股和中盤股的更廣泛指數。

根據貝萊德網站上的數據，截至7月2日，SpaceX在iShares Russell 1000 ETF IWB的權重僅為0.1%。

馬奎茲表示，儘管 SpaceX 的市值龐大，但其公開流通股僅佔約 5%，這意味著該公司在 Renaissance IPO ETF IPO 等基準指數中的權重也可能相對較小。

這只追蹤美國近期上市規模最大股票的ETF，今年稍晚可能會納入SpaceX的股票。馬奎茲表示，該ETF追蹤的指數制定者將在下一次季度調整時評估是否將其納入指數。

據馬奎茲稱，該基金的投資組合目前與標普500指數沒有任何共同成分股，其追蹤的IPO指數中只有三隻股票也屬於納斯達克100指數，包括Astera Labs (ALAB)、在美國上市的Arm Holdings (ARM)股票和CoreWeave (CRWV)。

根據 FactSet 的數據，截至週一，Renaissance IPO ETF 的股價今年飆升 28.4%，輕鬆超過了標普 500 指數 10.1% 的漲幅和 Invesco QQQ Trust Series I ETF 17.7% 的漲幅。

根據景順（Invesco）網站的數據，截至7月2日，QQQ ETF的最大持股為英偉達（NVDA）、蘋果（AAPL）、美光科技（MU）、微軟（MSFT）和亞馬遜（AMZN）。除美光科技外，其餘四家公司均屬於被稱為「七大科技巨頭」的行列。美光科技的股價今年飆升，得益於人工智慧發展競賽中對記憶體晶片的龐大需求。

根據 Renaissance Capital 網站上的數據， Renaissance IPO ETF 的前五名持股分別是 Astera、Arm、CoreWeave、Reddit (RDDT) 和 Medline (MDLN)。 Renaissance Capital 也是一家提供 IPO 前研究的公司。

同時，儘管美國主要股指上漲，SpaceX股價週一仍收跌1%。該公司市值超過2兆美元，但由於只有約5%的股份公開交易，因此對SpaceX股票的頻繁買賣可能導致其股價出現更劇烈的波動。

Navellier & Associates 的首席投資長 Louis Navellier 週一在接受 MarketWatch 採訪時表示，他會在 SpaceX 的「內部人士」拋售一些自己的股票，並且該公司看起來將迎來一個盈利的季度之後，考慮購買 SpaceX 的股票。

美國股市週一收高，標普500指數（SPX）、那斯達克指數（COMP）和道瓊工業指數（DJIA）均上漲。 FactSet數據顯示，管理資產規模約4,890億美元的景順QQQ信託基金I系列表現優於三大基準指數，漲幅高達1.4%。

威廉·加文亦有貢獻。

克里斯汀·伊澤利斯

本內容由道瓊斯公司旗下的 MarketWatch 創作。 MarketWatch 的發布獨立於道瓊斯通訊社和《華爾街日報》。