興業證券：景氣的相對強弱、業績的相對變化依然是配置的核心線索

興業證券表示，7月進入中美業績期，景氣的相對強弱、業績的相對變化依然是配置的核心線索。對於市場景氣共識較強的AI算力、上游資源品（尤其是有色、化工、玻纖等AI相關材料）而言，前期受海外波動影響較大之後，隨著國內中報業績預告披露，有望逐步進入再配置區間。 儲存、光纖光纜、液冷、電子特氣板塊中，已有幾家公司披露亮眼中報業績預告，驗證二季度AI產業鏈高景氣度。後續龍頭核心公司的業績預告，有望是更加強勁的催化。 其中，對於光通訊、PCB為代表的北美算力鏈，前期算力行情“縮圈”至儲存產業鏈，且近期受海外影響下跌較多，當前A股北美算力鏈與國產算力鏈龍頭比價已經加速回落至去年6月的水平，其帶來的配置訊號意義需要重視。 另外，在7月中下旬美股業績期到來之前，市場可能仍會尋找國內自身的一些低位績優行業作補漲。當前來看主要包括：鋰電產業鏈、創新藥、券商、農化、煉化、肉雞等。 [同花順]