黃金價格上漲，因非農就業數據疲軟，降低了市場對聯儲局加息的預期

週五，由於投資者消化了低於預期的美國就業報告，黃金 (XAU/USD) 價格上漲超過 1%，儘管通膨較高，但削弱了鷹派押注。撰寫本文時，XAU/USD 交易價為 4,174 美元，此前從盤中低點 4,121 美元反彈。 週四，美國 6 月份非農就業人數遠低於預期，為 57K，而非預期的 110K。失業率略有下降，但主要是由於參與率下降，降至 61.5，為 2021 年 3 月以來最低。 立即，掉期市場調整了聯準會 (Fed) 的利率預期，投資者目前預計年底前升息的可能性為 46%。因此，美元指數 (DXY) 顯示美元下跌，本週預計將下跌 0.52%。衡量美元兌六種貨幣表現的 DXY 指數持平於 100.83。 同時，美國 10 年期國債殖利率穩定在 4.485%，增加了無收益金屬的吸引力，該金屬在較低利率環境下表現良好。新任聯準會主席 Kevin Warsh 未提供前瞻性指引，但重申了聯準會控制通膨的承諾。 下週，交易員將密切分析 FOMC 會議記錄，尤其是在等待 7 月 14 日的美國通膨報告之際。預計將有更多數據公佈，包括截至 7 月 4 日當週的 ISM 服務業 PMI 和初請失業金人數，預計將從 215K 上升至 219K。 與此同時，世界黃金協會表示，央行在 5 月份重拾購買模式，根據最新報告數據，官方黃金儲備淨增加 41 噸。 儘管連續第三天上漲，黃金仍呈下跌趨勢。根據相對強弱指數 (RSI)，短期動能略微轉為看漲。上行方面，黃金有望挑戰心理價位 4,200 美元。在此區域上方，下一個阻力位是約 4,225-4,250 美元的下降趨勢線阻力位，其次是 4,300 美元關口。上方是 4,402 美元的 200 日簡單移動平均線 (SMA)。 為了延續跌勢，XAU/USD 賣家需要在測試 4,050 美元和 4,000 美元的心理價位之前，將現貨價格推低至 4,100 美元以下。跌破後者將暴露 3,941 美元的年內低點，然後是 3,900 美元。 黃金在人類歷史上扮演了關鍵角色，因其被廣泛用作價值儲存手段和交換媒介。目前，除了其光澤和用於珠寶外，這種貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期被認為是良好的投資。黃金也被廣泛視為對抗通膨和貨幣貶值的對沖工具，因為它不依賴於任何特定的發行者或政府。 央行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持其貨幣，央行傾向於多元化其儲備並購買黃金，以提高經濟和貨幣的感知實力。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，央行在 2022 年增加了 1,136 噸黃金儲備，價值約 700 億美元。這是自記錄開始以來的最高年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加其黃金儲備。 黃金與美元和美國國債呈負相關，這兩者都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動盪時期實現資產多元化。黃金也與風險資產呈負相關。股市的漲勢往往會削弱黃金價格，而風險市場的拋售則有利於貴金屬。 價格可能因多種因素而變動。地緣政治不穩定或對經濟衰退的擔憂，由於其避險地位，可能迅速推高黃金價格。作為一種無收益資產，黃金傾向於隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會壓低這種黃色金屬。儘管如此，大多數變動取決於美元 (USD) 的表現，因為該資產以美元計價 (XAU/USD)。強勢美元傾向於控制黃金價格，而疲軟的美元可能會推高黃金價格。