以公司股票支付？不要讓您的忠誠毀了您的財務未來。

作者：Genna Contino

「真正該問的問題是：『我願意讓我的房貸、孩子的學費和我的退休金，都押在一支股票上嗎？』」

有些公司，例如 SpaceX，會提供包含股權報酬的薪酬方案。以下是如何避免心理陷阱，以及在以公司股票獲得報酬時保護您財富的方法。

本月稍早，SpaceX 員工們士氣高昂，因為該航空航天公司的首次公開募股 (IPO) 為其員工解鎖了可觀的財富。

以股票贈與和選擇權獲得報酬的員工，可能已經在帳面上變得富有，但由於有鎖定期，旨在防止內部人士湧入市場，許多人幾週或幾個月內都無法出售他們新上市的股票。

帳面財富也極不穩定。雖然 SpaceX 股票 (SPCX) 在最初幾天的交易中飆升，但該股票週一暴跌 16%，市值蒸發 4000 億美元。週二，該股票上漲約 1%。

由於投資單一公司固有的波動性，財務規劃師建議以公司股票獲得報酬的員工，透過安排和自動化股票銷售來系統性地分散其投資組合。否則，如果您的投資組合過度集中於您公司的股票，而該公司表現不佳，您可能會看到股票持有量下跌，並在裁員時失去工作。

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但按下股票出售的按鈕並非總是那麼容易。員工可能會認為自己比公眾更了解公司，因此更願意持有更多股票。行為金融學專家表示，人們可能會對出售公司股票感到羞恥，擔心這會向他人——以及自己——表明他們不相信公司的未來。

專家表示，實際上，這只是風險管理的問題。

Orion Advisor Solutions 的首席行為官 Daniel Crosby 表示：「這將一個數學問題變成了一場忠誠度測試。」「人們開始說『我相信這家公司』，而真正該問的問題是：『我願意讓我的房貸、孩子的學費和我的退休金，都押在一支股票上嗎？』」

10% 的經驗法則

雇主有時會在薪酬方案中提供股權報酬，以吸引高素質的候選人，同時又不耗盡公司即時營運現金。隨著時間推移授予員工股票也是一種留任工具。字面上被公司「買下」的員工，可能會更有動力待更長時間並更努力工作，因為如果股價上漲，他們將從公司的成功中獲得財務利益。

Angeles Wealth Management 駐紐約的合夥人 Cameron Rogers 表示，每個人根據自己的職業、家庭和儲蓄目標以不同的方式建構自己的投資組合，但一個普遍的經驗法則是將雇主股票佔您總淨資產的比例保持在 10% 以下。但如果您的雇主股票目前部位過度集中，這並不意味著您需要立即出售。

Rogers 說：「一夜之間達成目標並不明智。」「當我說分散投資時，這意味著逐年削減。」

有些股權薪酬結構甚至不允許員工在他們想賣的時候賣出。限制性股票單位 (RSU) 是授予的公司股票，在稱為歸屬期的固定等待期後才正式屬於您。

由於 RSU 的價值在歸屬時即被視為普通所得稅，因此管理它們相對簡單。財務規劃師通常建議在歸屬後立即出售 RSU，因為稅務影響已經包含在內，讓您可以將出售所得的現金投資於其他地方，從而分散您的投資組合。

然而，雇主授予的股票選擇權則有不同的規則。選擇權並非直接授予您股票，而是賦予您以特定、鎖定的「執行價格」購買公司股票的權利。

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股票選擇權的稅務影響會變得有點棘手。如果您行使股票選擇權但選擇持有股票稍後出售，您可能仍需對廉價的執行價格與股票當前市價之間的「價差」支付最低替代稅。

例如，如果您的執行價格是 10 美元，而股票目前價值 100 美元，您可能需要就這 90 美元的差額繳稅——即使您持有該股票一段時間，而股價跌至 50 美元。

為財富管理公司和銀行提供稅務平台的稅務公司 April 的稅務營運總監 Daniele Griffith 表示：「這就是人們可能真正陷入困境的地方，因為他們會說：『好吧，我沒有賣掉它。』」然而，「您仍然必須為該價差支付最低替代稅。」

不要對您公司的股票產生情感依戀

雖然稅務計算可能很複雜，但財務規劃師指出，心理因素往往是分散過度集中於公司股票的投資組合時更大的障礙。

員工經常根據股票過去的增長來評估它，而不是承認將薪水和畢生積蓄綁在同一家公司所帶來的風險。行為金融學專家表示，這源於「稟賦效應」：一種心理偏見，我們過度重視我們已經擁有的東西，並將熟悉度與財務安全混淆。

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為了消除情感因素，專家建議自動化您的股票銷售。Crosby 表示，決定「您能容忍多少集中度以及何時進行調整，然後自動化它，這樣當情緒激動時，決定就已經做好了。」

Crosby 說：「您不是在拋棄公司。您只是拒絕讓一個賭注決定您的一生。」「目標不是忠誠或證明公司是正確的；目標是無論股票如何波動，都能獲得自由。」

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- Genna Contino

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