UBS與TD Cowen大幅上調Arm目標價，押注AI資料中心CPU價值重估

6 月 25 日，Arm 股價本週跟隨高估值 AI 板塊回撥，但華爾街部分分析師認為，這次調整沒有改變公司在 AI 資料中心中的長期地位。 UBS 將 Arm 目標價從 260 美元大幅上調至 470 美元，維持買入評級；TD Cowen 將目標價從 265 美元上調至 475 美元，同樣維持買入評級。兩家機構的共同判斷是，隨著 agentic AI 發展，CPU 在資料中心架構中的重要性可能上升，而不只是 GPU 繼續獨佔投資敘事。 TD Cowen 認為，從長期看，CPU 可能在部分 AI 工作負載中具備更好的戰略位置。UBS 則強調，市場真正爭論的是 Arm 自研或獨立 CPU 業務的收入潛力。該行預計 Arm 相關 CPU 收入到 2030 年可能達到約 140 億美元，儘管公司自身表示該業務要到 2028 財年才會對財務產生實質影響。 Arm 的優勢在於低延遲和能效，這正是大型雲廠商在 AI 基礎設施擴張中越來越重視的指標。即便股價短線從高位回落，分析師仍將 Arm 視為伺服器 CPU 升級週期中的主要受益者之一。 [BlockBeats]