Federated Hermes 推出針對 GENIUS 法案穩定幣準備金的貨幣市場基金

Federated Hermes 已推出一檔新型貨幣市場基金，專為穩定幣準備金管理而設計，並推出一款可供在 GENIUS 法案框架下營運的支付型穩定幣發行方使用的產品。7 月 10 日，新推出的 Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund（交易代碼：OFFXX）正式上市，其結構旨在滿足《引導與建立美國穩定幣國家創新法》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act，簡稱 GENIUS 法案）對支付型穩定幣發行方所規定的準備資產要求。 此次推出正值穩定幣產業進一步邁入 GENIUS 法案實施階段之際。該法案於 2025 年 7 月確立了針對支付型穩定幣的聯邦監管框架，並要求發行方以高品質流動性資產實現 1:1 的足額備付。根據 Federated Hermes 公布的細節，該基金透過投資於美元現金、到期日不超過 93 天的美國國庫券，以及完全由國庫券擔保的隔夜回購協議（overnight repurchase agreements），力求在維持本金穩定的同時創造收益。公司表示，該基金將依《1940 年投資公司法》第 2a-7 條規則運作，此為規範貨幣市場基金的監管框架。 儘管「準備股份」（Reserve Shares）本身並不採用區塊鏈技術，Federated Hermes 表示，此產品主要面向數位資產領域的參與者而設計。個人投資人、機構投資人及支付型穩定幣發行方均可直接或透過中介機構購買並持有該股份。在某些情況下，這些中介機構可能運用區塊鏈系統為客戶維護所有權記錄。Federated Hermes 亦表示，未來有可能探索運用區塊鏈技術來記錄準備股份或未來其他股份類別的所有權。 日益增長的監管要求正推動針對準備金管理的產品需求上升。金融犯罪執法網絡（FinCEN）與外國資產控制辦公室（OFAC）依據 GENIUS 法案所提出的擬議規則，將使獲准的支付型穩定幣發行方承擔與其他金融機構類似的反洗錢（AML）及制裁合規義務，涵蓋客戶身分驗證、交易監控、制裁名單篩選，以及可疑活動申報等項目。 憑藉逾半世紀的流動性管理經驗，Federated Hermes 指派該公司政府流動性部門主管 Susan Hill 及資深投資組合經理 John Wyda 負責監督該基金。根據公司資料，截至 2026 年 3 月 31 日，Federated Hermes 管理之貨幣市場資產達 6847 億美元，總資產管理規模達 9071 億美元。 Federated Advisory Companies 執行長兼總裁 Paul A. Uhlman 表示：「流動性管理是 Federated Hermes 的核心業務之一，我們亦提供業界最廣泛的定制化解決方案之一。Federated Hermes 榮幸能推動戰略性倡議，將貨幣市場投資的實力與本公司的管理專業相結合。」他指出，隨著市場對數位資產及代幣化貨幣市場產品的興趣持續增長，該公司亦持續評估與區塊鏈技術相關的各項發展機會。 目前，聯邦機構仍在最終敲定多項 GENIUS 法案相關規則，各項實施截止日期將延續至 2026 年。隨著發行方積極因應該法規所要求的準備金、合規及申報義務，專為符合資格之準備資產所設計的產品已陸續進入市場。