油價下跌，因川普退卻其對伊朗發動打擊的威脅
作者：Myra P. Saefong 和 Victor Reklaitis
總統週四晚間威脅要襲擊伊朗，並表示美國將佔領中東國家石油出口樞紐的哈爾格島
美國總統唐納德·川普週四在社交媒體上發文威脅稱，美國將佔領伊朗的哈爾格島和其他石油基礎設施點，並控制伊朗的石油和天然氣市場，但隨後他又發布了一篇緩和的帖子。
週四，在美國總統唐納德·川普表示他將取消原定對伊朗的新一輪襲擊，收回當天早些時候的威脅後，油價下跌。
川普在社交媒體上發文稱：「鑑於與伊斯蘭共和國伊朗的討論已提交給伊朗領導層最高層並獲得批准，作為美利堅合眾國總統，我已取消今晚針對伊朗的預定襲擊和轟炸。」
川普表示，美國、伊朗和其他國家已同意與伊朗達成協議的「最終要點」，但沒有詳細說明。他說很快就會宣布更多消息。
週四早些時候，在總統威脅要對伊朗進行更多襲擊並表示美國將控制該國的石油和天然氣市場以及其石油出口樞紐哈爾格島後，油價有所上漲。
雖然川普曾表示美國將像對待委內瑞拉一樣，全面控制伊朗的石油和天然氣市場，但分析師認為這種結果不太可能。
Pangaea Policy 的創始人、資深分析師 Terry Haines 週四上午在一份報告中表示：「川普想要的是威脅，而不是行動。目標是讓伊朗屈服，而不是在期中選舉前引發損害美國消費者的供應衝擊。」「川普正在提高賭注，以更快地結束衝突，而不是延長它。」
週四早些時候，在 Truth Social 上，川普表示美國將「今晚非常嚴厲地打擊伊朗」，並且在不久的將來，將佔領哈爾格島——一位專家稱之為伊朗的經濟心臟——以及其他石油基礎設施點。
在他發布帖子後，根據 FactSet 的數據顯示，全球基準布蘭特原油 (BRN00) 的價格上漲至每桶約 94 美元，接近 ICE 期貨歐洲市場隔夜超過 95 美元的最高價。此後，8 月合約 (BRNQ26) 已下跌，最新價格為每桶 89.58 美元，下跌 3.8%。美國基準西德州中質原油 7 月交割 (CLN26) (CL.1) 在紐約商品交易所下跌 3.1%，報每桶 87.25 美元。
Mizuho Securities USA 的能源期貨主管 Robert Yawger 表示：「目前，石油市場的表現『好像認為協議將盡快達成』。」
他表示，自 5 月中旬以來，原油價格一直在下跌，週三布蘭特原油的未平倉合約為 2025 年 3 月以來最低水平。
但 Yawger 表示，只要伊斯蘭革命衛隊和阿亞圖拉·穆罕默德·哈梅內伊實際負責談判，他就不認為會達成和平協議。油價可能會「在未來幾天開始走高，因為庫存持續減少」，並且波斯灣地區的每日產量仍減少 1100 萬至 1400 萬桶。
Evercore ISI 由 Sarah Bianchi 領導的分析師在周四的一份報告中表示，美國和伊朗「繼續尋求避免全面戰爭的重演，並為持續談判保留空間」。
Evercore 團隊寫道：「雖然川普在過去兩個月裡一再退縮類似的威脅，但跟進的風險不能完全排除。也就是說，我們仍然認為他強烈傾向於通過談判達成協議，這將使他能夠聲稱取得進展並將注意力轉移到其他優先事項上。」
另一位分析師批評川普將伊朗與委內瑞拉相提並論，認為委內瑞拉在許多方面不如伊朗，而美國在 1 月份針對南美國家採取行動之前是這樣。
無黨派研究機構國防民主基金會伊朗項目高級主管 Behnam Ben Taleblu 在社交媒體上發文稱：「提及委內瑞拉令人不安。近 4 個月過去了，應該很明顯，伊朗不像委內瑞拉，無論是在國家結構、社會，還是最尖銳的軍事能力方面。」
「不合邏輯的瘋狂」
不過，SPI Asset Management 的管理合夥人 Stephen Innes 告訴 MarketWatch，考慮到油價的波動——在最初飆升後有所穩定——儘管目前「不合邏輯的瘋狂」，但石油市場一直相當有韌性。
Innes 在被問及對川普週四早些時候社交媒體帖子的反應時說，市場「被傳統交易領域的每一個看漲石油的角落所切割和分割，而我一直得出的結論是，實體系統比假設證明更持久。」
他指出，石油儲備緩衝「更具韌性，油輪交通在阿曼海岸線找到了『羊腸小道』，而且後疫情時代的需求行為比市場最初理解的要改變得多。」
同時，他指出，布蘭特原油價格約為每桶 90 美元，表明交易員們感到擔憂，但尚未將霍爾木茲海峽的「全面實體中斷」計入價格。
他說，如果霍爾木茲海峽真的關閉，原油的交易價格不會「禮貌地」低於每桶 100 美元。「那將是試圖把門撞開。」
秘密任務支持石油
川普表示，油價沒有更高的一部分原因是美國一直在幫助油輪和其他船隻通過霍爾木茲海峽。
川普週三告訴記者，美國最近在深夜秘密護送了 22 艘船隻，「沒有開燈」。總統補充說，他「今天才第一次宣布」，「數百萬桶石油已經運出，這就是為什麼它每桶的價格是 85 美元、90 美元，而不是 250 美元。」
他在社交媒體上發文稱，美國支持油輪和其他商業船隻通過海峽的秘密任務已使「超過 1 億桶石油通過海峽進入公開市場。」
根據 Kpler 的一份分析（由其美國首席分析師 Matt Smith 提供），1 億桶的數字大致與觀察到的非伊朗中東灣生產商的原油流量一致，儘管潛在的貿易圖景比傳統的船舶追踪所暗示的要複雜。
為了評估這些流量，Kpler 結合了兩個終端視圖：通過霍爾木茲海峽的中東灣原油和凝析油運輸（不包括伊朗），以及阿曼灣未知來源的原油出口。這兩者結合起來，捕捉了直接的霍爾木茲海峽運輸和可能涉及「暗」運輸、駁船運輸或海上轉運的阿曼灣相關流量。
Kpler 的數據顯示，自 5 月初以來，這兩組數據集顯示，大約有 9600 萬桶已確認的非伊朗原油通過直接霍爾木茲海峽運輸或阿曼灣相關出口網絡離開波斯灣。
根據 Kpler 的說法，包括目前在阿曼灣裝載的兩艘超大型原油運輸船的貨物，觀察到的總流量至少為 1 億桶，「與川普的聲明一致」。
Claudia Assis 亦有貢獻。
-Myra P. Saefong -Victor Reklaitis
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