加元升值，因中東不確定性令美元承壓

美元/加元週四亞洲時段交易於約 1.3940 水準，連續第三天走弱。由於投資者正在評估持續的中東緊張局勢，並期待即將公佈的美國經濟數據，這些數據可能預示著聯準會的下一步政策行動，因此美元（USD）的貶值導致該貨幣對走弱。 由於持續的中東衝突引發避險需求上升，美元可能會收復失地。以色列軍方表示，以色列國防軍（IDF）負責民防的部門「內政司令部」在黎巴嫩向以色列北部發射飛彈後發布了預警。 週三公佈的強勁通膨報告提振了美元（USD），該報告有效地鞏固了市場對聯準會將維持「更高更久」利率環境的預期。美國通膨主要受戰爭引發的能源價格飆升推動，5 月份加速至三年來最快增速。交易員們正在等待今日稍晚公佈的 5 月份生產者物價指數（PPI）和初請失業金人數。 美國消費者物價指數（CPI）年增 4.2%，月增 0.5%，均完全符合市場預期。同時，剔除波動較大的食品和能源成本的核心 CPI 月增 0.2%，年增 2.9%。數據公佈後，金融市場大幅轉向，放棄了對聯準會今年降息的任何剩餘預期。 美元/加元對的下行空間可能受到限制，因為與大宗商品掛鉤的加元（CAD）可能面臨挑戰，因為石油價格下跌，而加拿大是美國最大的原油出口國。截至撰稿時，西德州中級（WTI）原油價格接近每桶 89.50 美元。在美國軍方宣布已完成對伊朗的最新襲擊後，原油價格有所回落，這增加了和平談判可能恢復的希望，並緩解了對石油供應的擔憂。 此前，在川普總統指責德黑蘭推遲臨時和平協議談判後，美國對伊朗發動了新的襲擊，而據報導伊朗則以襲擊霍爾木茲海峽的美國船隻作為回應。 影響加元（CAD）的關鍵因素包括加拿大銀行（BoC）設定的利率水平、加拿大最大出口商品石油的價格、其經濟的健康狀況、通膨以及貿易平衡（即加拿大出口與進口價值之間的差異）。其他因素包括市場情緒——投資者是正在承擔更多風險資產（風險偏好）還是尋求避險資產（風險規避）——風險偏好對加元有利。作為加拿大最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的一個關鍵因素。 加拿大銀行（BoC）透過設定銀行之間可以借貸的利率水平，對加元產生重大影響。這影響了所有人的利率水平。加拿大銀行（BoC）的主要目標是透過調整利率來將通膨維持在 1-3% 的水平。相對較高的利率通常對加元有利。加拿大銀行（BoC）還可以透過量化寬鬆和緊縮來影響信貸條件，前者對加元不利，後者對加元有利。 石油價格是影響加元價值的關鍵因素。石油是加拿大最大的出口商品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果石油價格上漲，加元也會隨之上漲，因為對該貨幣的總體需求增加。石油價格下跌時則情況相反。更高的石油價格也往往會導致貿易順差的可能性增加，這也對加元有利。 雖然傳統上通膨一直被認為是貨幣的負面因素，因為它會降低貨幣的價值，但在放寬跨境資本管制的情況下，現代情況恰恰相反。較高的通膨往往會促使中央銀行提高利率，這吸引了全球尋求有利可圖的資金存放地的投資者的更多資本流入。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。宏觀經濟數據的發布可以衡量經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。國內生產總值（GDP）、製造業和服務業採購經理人指數（PMI）、就業和消費者信心調查等指標都可能影響加元的走向。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，還可能鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲軟，加元可能會下跌。