「Bearish Report」 解鎖財富密碼，SemiAnalysis 看漲股票總覽

昨夜，SemiAnalysis 的一份報告引發市場地震。美國 AI 股票繼上週五下跌後再度暴跌，今日日本與韓國股市亦持續走低。截至撰稿時，SK 海力士盤中最大跌幅達 9%，軟銀集團則下跌 10%。 SemiAnalysis 的報告指出，NVIDIA 的 800V 直流電（DC）與共封裝光學（CPO）大規模量產時程可能延後至約 2028–2029 年，而 400V 直流電（DC）仍維持 2026 年量產目標不變；部分近封裝光學（NPO, Near Package Optics）專案則可能加速推進。 因此，該報告指出，LITE、COHR、AAO、HIMX 等公司面臨「短期現金流出風險」，對其未來表現持看空觀點。同時，報告亦指出 CPO 替代性產品所蘊含的投資機會。律動基於此分析，整理了一份涵蓋做多、做空及做多延伸標的池的報告。 [律動]