機構研究報告揭露兩項關鍵 AI 資料中心技術路徑的重大延遲

6月10日，專注於半導體、人工智慧（AI）基礎設施及資料中心領域的獨立研究機構SemiAnalysis發布了最新跨垂直產業研究報告。報告核心結論指出，AI資料中心兩大關鍵技術路徑均出現顯著延遲。 其一是NVIDIA原生800VDC架構的推出大幅延後。報告指出，NVIDIA原先規劃廣泛採用單端800VDC供電設計的時程已推遲至2028年。儘管400VDC高壓直流解決方案正按計畫推進，但目前超大規模雲服務商（hyperscalers）更傾向繼續使用成熟的低壓供電方案，或逐步過渡至400VDC，而非急於切換至800VDC。報告進一步指出，在當前電網供電條件與能效提升幅度下，800VDC所帶來的邊際效益尚不足以支撐其系統複雜度，導致產業界暫時放緩佈局腳步。 其二是共封裝光學元件（Co-Packaged Optics, CPO）的量產與交付進度放緩。2027年CPO預期出貨量遠低於此前市場激進預期，大規模量產時程可能延後至2028年甚至2029年。擴展型（scale-out）CPO交換機的出貨量亦面臨下行風險，主要瓶頸在於光引擎互連良率、ASIC整合難度，以及整體成本效益。目前樂觀估計的光引擎互連良率約為95%，但由單一ASIC驅動的CPO量產規模仍極為有限。 SemiAnalysis指出，400VDC產品預計將於2026年第二季起量，並於2027年迎來顯著成長；部分近封裝光學（Near Package Optics, NPO）專案則有望加速推進。然而負面影響在於，依賴Rubin Ultra/Kyber等新平台的Sidecar模組出貨時程將延後至2028年窗口，對相關電源、交換機及光模組供應商構成壓力。SemiAnalysis對安奈特（Anixter）、維諦（Vertiv）、羅格朗（Legrand）等公司持相對正面看法，而對Lumentum、奇景光電（Himax）、納微半導體（Navitas）、Wolfspeed等公司則持較謹慎態度。 [律動]