摩根士丹利 (Morgan Stanley) 選擇 Galaxy 提供加密貨幣支持的 Bitcoin ETF 產品接入服務

摩根士丹利財富管理公司已擴大其加密貨幣服務範疇，透過與 Galaxy Digital 新建立的轉介合作安排，允許符合資格的客戶將數位資產持倉兌換為現貨加密貨幣交易所交易產品（ETP）。根據週五發布的新聞稿，高淨值摩根士丹利客戶可將包括 Bitcoin、Ether 和 Solana 在內的加密貨幣出借給 Galaxy Digital，並作為交換，獲得現貨加密貨幣投資產品的份額，其中包括近期推出的 Morgan Stanley Bitcoin Trust。 雙方表示，此流程使投資者無需先行出售其數位資產，即可將加密貨幣風險敞口轉移至受監管的投資工具中。公告進一步指出，該架構可將「以實物加密貨幣兌換為 ETP」的上線時間縮短高達 75%。 針對此合作安排的背後邏輯，摩根士丹利投資解決方案產品主管艾莉森·內斯特（Alison Nest）解釋道，該銀行長期活躍於去中心化金融（DeFi）領域，而此次與 Galaxy 的轉介合作，正是協助財富管理客戶透過機構框架，將數位資產納入其投資組合的重要途徑。內斯特表示，此安排在傳統金融與去中心化金融之間建立起橋樑，同時為投資者提供額外多元化的持倉配置方式。 此項最新舉措正值摩根士丹利持續在其財富管理及經紀業務中擴充各類加密貨幣相關產品與服務之際。今年早些時候，該銀行推出了 Morgan Stanley Bitcoin Trust——一檔現貨 Bitcoin 交易所交易基金（ETF），根據公司先前披露資料，該基金上市首月未出現任何單日淨贖回。 近期監管申報文件亦顯示，該銀行的加密貨幣布局正逐步超越 Bitcoin 產品。今年五月，摩根士丹利披露其持有 Volatility Shares XRP ETF 及 Grayscale XRP ETF，將與 XRP 息息相關的投資產品納入其加密貨幣投資組合；該組合此前已涵蓋 Bitcoin 與 Ethereum 暴露。約在同一時期，該行亦提交了 Morgan Stanley Solana Trust 的更新註冊聲明書——這是一檔擬議中的現貨 Solana ETF，將直接持有 SOL，並透過第三方供應商對部分資產進行質押。根據申報文件，這些質押所產生的獎勵將貢獻於該基金的整體收益。 加密貨幣服務亦已延伸至摩根士丹利的經紀業務。透過今年五月於 E*Trade 推出的試點計畫，該銀行開始利用 Zerohash 提供的基礎設施，提供 Bitcoin、Ether 及 Solana 的交易服務。當時摩根士丹利高管表示，此舉是其策略的一部分，旨在讓客戶持續留在該行的投資生態系統內。伴隨業務擴張，領導層亦有所調整：資深摩根士丹利高管艾米·奧爾登堡（Amy Oldenburg）於今年初獲任命，擔任該行首個專職數位資產策略負責人。 對 Galaxy Digital 而言，此次合作為其放貸及資產管理業務增添了另一條機構級通路。根據該公司數據，Galaxy Digital 於 2025 年透過其交易、放貸、資產管理及質押服務部門，實現經調整毛利 5.05 億美元。就在宣布與摩根士丹利轉介合作僅數日前，Galaxy Digital 同時推出面向機構投資者的場外（OTC）預測市場交易台，再添一項專為專業投資者設計的服務。